Un futuro più sicuro per i pagamenti europei, ma anche una potenziale minaccia per l’equilibrio del sistema bancario. L’euro digitale promette di rafforzare la sovranità economica dell’Europa, ma apre interrogativi sulla fiducia, sulla liquidità e sul ruolo delle banche in un’economia sempre più senza contanti.

Nel cuore di Francoforte, tra le stanze dove si decide il futuro del denaro europeo, si è acceso un dibattito che va ben oltre la tecnologia. L’euro digitale, la nuova frontiera della moneta unica, è stato concepito come un baluardo di sovranità finanziaria, una risposta europea alla corsa globale verso le valute digitali di Stato. Ma una simulazione della Banca Centrale Europea (BCE) ha svelato un paradosso inquietante: quella che dovrebbe essere una moneta più sicura potrebbe, in caso di crisi, svuotare i conti correnti e mettere in difficoltà le stesse banche che oggi reggono l’economia reale.

In uno scenario di panico finanziario, secondo la BCE, fino a 700 miliardi di euro — l’equivalente dell’8% dei depositi retail dell’Eurozona — potrebbero essere spostati in poche ore dai conti bancari tradizionali verso portafogli digitali garantiti direttamente dalla banca centrale.
Un “flight to safety digitale” che, sebbene considerato improbabile, mette a nudo una verità scomoda: la fiducia, più ancora della liquidità, resta la vera moneta del XXI secolo.

La simulazione che ha fatto tremare i corridoi di Francoforte

Il test condotto dalla BCE, richiesto dai legislatori europei, non è un esercizio accademico. È un test di fiducia nel sistema bancario stesso.
L’obiettivo: misurare quanto l’introduzione dell’euro digitale — un portafoglio elettronico direttamente emesso e garantito dalla BCE — potrebbe alterare l’equilibrio tra stabilità finanziaria e innovazione.

I risultati sono stati sorprendenti.
Con un limite individuale di 3.000 euro, ipotizzato come tetto massimo detenibile da ciascun cittadino, lo scenario peggiore prevede un esodo di quasi 700 miliardi di euro dai conti correnti commerciali. Non un collasso immediato, ma una pressione sistemica sufficiente a spingere 13 istituti su 2.025 oltre la soglia di sicurezza di liquidità (Liquidity Coverage Ratio).

Le banche più piccole, meno capitalizzate e più esposte al retail, sarebbero le prime a soffrire.
La BCE definisce questo scenario “altamente improbabile”. Ma nella finanza, ciò che è improbabile non è mai impossibile: la storia recente — da Lehman Brothers al caso SVB — insegna che la paura si muove più veloce dei modelli previsionali.

Un sistema bancario che potrebbe svuotarsi dall’interno

Dietro i numeri c’è un punto cruciale: la fiducia nei confronti delle banche commerciali.
L’euro digitale, concepito come un mezzo di pagamento sicuro e moderno, introdurrebbe per la prima volta un concorrente diretto alle banche nel custodire la liquidità dei cittadini. Se detenere denaro “presso la BCE” diventa possibile e percepito come più sicuro, perché lasciarlo in un istituto privato?

In una crisi, questa percezione potrebbe diventare una profezia che si autoavvera.
Gli sportelli non verrebbero assediati fisicamente, ma digitalmente: milioni di trasferimenti, istantanei e irrevocabili, innescherebbero una “digital bank run” su scala continentale.
Un fenomeno che la BCE sa di non poter escludere e che, nel mondo delle transazioni in tempo reale, potrebbe materializzarsi in poche ore.

Un equilibrio fragile tra innovazione e rischio sistemico

Per limitare i rischi, la BCE ha testato soglie di detenzione più basse — 500, 1.000 e 2.000 euro — con risultati proporzionalmente più gestibili.
Le soglie individuali diventano così un vero e proprio strumento di politica monetaria preventiva: un modo per mantenere la stabilità del sistema senza soffocare l’innovazione.

Eppure, la questione resta aperta.
Un limite troppo basso renderebbe l’euro digitale poco attrattivo per i cittadini e le imprese; uno troppo alto potrebbe ridurre la liquidità disponibile per il credito e erodere la redditività delle banche, già sotto pressione dopo anni di tassi negativi.
Secondo la BCE, un tetto di 3.000 euro ridurrebbe in media di 30 punti base il rendimento sul capitale (ROE) del settore bancario: un impatto apparentemente modesto, ma potenzialmente destabilizzante in un contesto di margini risicati e di crescente concorrenza fintech.

La partita politica dell’euro digitale

Oltre l’economia, c’è la politica.
Il progetto dell’euro digitale non nasce solo come evoluzione tecnologica, ma come scelta di sovranità. L’Europa vuole emanciparsi dai sistemi di pagamento dominati dagli Stati Uniti — Visa, Mastercard, PayPal — e dalle minacce sistemiche delle big tech globali.
Ma l’ambizione politica si scontra con la prudenza istituzionale: i ministri delle Finanze dell’UE hanno approvato una roadmap per il lancio, ma si sono riservati il diritto di decidere tempi e modalità di implementazione.

L’Unione sa che una mossa troppo rapida potrebbe generare conseguenze non lineari: una valuta digitale è molto più di un nuovo strumento di pagamento, è un architrave di potere economico e psicologico.
Nel denaro, dopotutto, non conta solo chi lo stampa, ma chi ispira fiducia a detenerlo.

Criptovalute, ETF e la nuova geografia della fiducia

Mentre l’Europa studia come digitalizzare la propria moneta, il mondo finanziario corre già avanti.
Gli ETF su criptovalute hanno registrato afflussi record per 5,95 miliardi di dollari in una sola settimana, e Bitcoin ha superato la soglia dei 100.000 dollari.
Non si tratta solo di speculazione: è un segnale di come il valore della fiducia si stia spostando verso entità percepite come più “libere” o meno manipolabili dai governi.

L’euro digitale, in questo contesto, è un tentativo di riconquistare quella fiducia nel perimetro dell’istituzione pubblica. Ma per farlo, la BCE dovrà dimostrare di poter garantire sicurezza senza controllo e innovazione senza destabilizzare chi, oggi, ancora sostiene l’economia reale.

Il futuro dell’euro digitale: tra visione e vertigine

La lezione che emerge dallo studio della BCE è chiara: la tecnologia non è neutra.
Ogni innovazione nel campo monetario riscrive le dinamiche del potere, spostando equilibri tra pubblico e privato, tra fiducia e rischio.
L’euro digitale potrebbe essere la chiave per un’Europa più sovrana e competitiva, ma solo se costruito con equilibrio, trasparenza e gradualità.

Per la prima volta nella storia, il denaro non è più solo un mezzo di scambio: è un’infrastruttura di fiducia digitale.
E in un mondo in cui la fiducia può evaporare con un clic, il vero banco di prova dell’euro digitale non sarà tecnologico, ma umano.

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Con un contratto da 237,3 milioni di euro, Francoforte affida a Feedzai la prevenzione delle frodi sull’euro digitale. L’obiettivo: costruire un’infrastruttura pubblica europea dei pagamenti, riducendo dipendenze esterne e resistenze interne, tra nodi regolatori, privacy e tenuta del sistema bancario.

La Banca Centrale Europea ha scelto Lisbona come punto di partenza per proteggere il progetto più delicato della sua storia recente: l’euro digitale. A occuparsi della sicurezza sarà Feedzai, fintech portoghese specializzata in intelligenza artificiale, chiamata a sviluppare un modello antifrode capace di intercettare in tempo reale anomalie nei pagamenti. Il contratto, che può arrivare a 237,3 milioni di euro, è molto più di un appalto tecnico: è il simbolo della volontà dell’Europa di dotarsi di un’infrastruttura sovrana dei pagamenti, di ridurre la dipendenza dai colossi americani e di prepararsi a competere con le stablecoin ancorate al dollaro. Ma, come ogni grande trasformazione, il progetto porta con sé anche dubbi e tensioni, che non si esauriscono con la firma di un contratto.

Un investimento che va oltre il software

Il contratto con Feedzai non è una semplice fornitura IT, ma una tessera del puzzle politico e industriale dell’euro digitale. La durata è fissata in quattro anni, con possibilità di estensione fino a quindici: una scelta che consente alla BCE di mantenere flessibilità e controllo in un terreno ancora sperimentale. La stima iniziale di spesa, circa 79 milioni di euro, può crescere fino al tetto massimo di 237,3 milioni, a seconda delle evoluzioni del progetto. Parallelamente, Francoforte ha distribuito altri quattro contratti, con importi che vanno dai 27,6 ai 220 milioni, a gruppi come la francese Capgemini. È un mosaico che riflette la logica delle infrastrutture critiche: nessun attore dominante, funzioni diversificate, responsabilità distribuite. La BCE si tutela così da rischi tecnologici e di governance, costruendo una rete di fornitori in grado di garantire aggiornamenti e resilienza nel lungo periodo.

L’intelligenza artificiale come scudo contro le frodi

Il cuore del mandato a Feedzai è la costruzione di un sistema predittivo capace di assegnare a ogni pagamento un punteggio di rischio. Non si tratta di un “semaforo rosso o verde” imposto dall’alto, ma di un’analisi che aiuta i fornitori di servizi di pagamento a prendere decisioni rapide e informate. Il modello lavora osservando abitudini, cronologia delle operazioni, pattern comportamentali e segnali di rete: se rileva scostamenti significativi, segnala un’anomalia. In un contesto in cui i cybercriminali affinano tecniche sempre più sofisticate — dal phishing alle truffe su larga scala — la capacità di intercettare in anticipo è cruciale. Ma la sfida è delicata: un algoritmo troppo severo rischia di bloccare transazioni lecite, generando frustrazione tra gli utenti; troppo permissivo, e le frodi passano. È su questa linea sottile che si giocherà gran parte della credibilità del sistema.

Fiducia, privacy e il rischio della “sorveglianza digitale”

Se il lato tecnico è impegnativo, quello politico e sociale è ancora più complesso. Perché una moneta digitale pubblica funzioni, deve convincere i cittadini di non essere uno strumento di sorveglianza. La BCE lo sa: i controlli antifrode devono restare proporzionati e spiegabili e le informazioni raccolte devono essere minime, sicure e trasparenti. In altre parole, la lotta alle frodi non può trasformarsi in monitoraggio invasivo. È qui che entra in gioco il concetto di fiducia istituzionale: un cittadino deve sapere non solo che il proprio pagamento è sicuro, ma anche perché un’eventuale operazione è stata bloccata e quali strumenti ha per contestarla. Senza questi elementi di trasparenza e accountability, l’euro digitale rischia di essere percepito non come un servizio pubblico, ma come un controllo calato dall’alto.

L’euro digitale come risposta a un equilibrio fragile

Dietro la narrazione tecnologica c’è una partita geopolitica. Oggi gran parte delle transazioni digitali in Europa passa da circuiti americani come Visa e Mastercard. A questo si aggiunge la pressione delle stablecoin denominate in dollari, spinte negli anni scorsi anche da Washington. Per l’Eurozona, restare ancorata a infrastrutture esterne significa accettare una vulnerabilità: che una crisi politica, una disputa regolatoria o una decisione unilaterale possano condizionare il funzionamento dei pagamenti europei. Con l’euro digitale, la BCE vuole ribaltare questo equilibrio, creando un’infrastruttura pubblica continentale che funzioni da bene comune. Non è un tentativo di sostituire il contante o di escludere le banche, ma di dotare l’Europa di un sistema alternativo, capace di resistere a shock esterni e di restituire centralità alla moneta unica in un contesto globale sempre più competitivo.

Il nodo bancario: minaccia o opportunità?

Le banche commerciali e i fornitori di servizi di pagamento guardano al progetto con un misto di timore e cautela. L’incubo, spesso evocato, è quello di una disintermediazione: che i cittadini spostino i propri fondi direttamente nei wallet digitali gestiti dalla BCE, erodendo la base dei depositi bancari. In realtà, la sfida potrebbe giocarsi altrove. Se l’euro digitale diventerà un’infrastruttura programmabile — capace di integrare pagamenti condizionati, servizi di garanzia e microtransazioni — le banche avranno la possibilità di sviluppare nuovi servizi a valore aggiunto. Non più margini costruiti solo sulle commissioni, ma layer di innovazione costruiti sopra un’infrastruttura sicura e pubblica. È il passaggio da “essere semplici intermediari” a “costruttori di servizi intelligenti”. Il punto è se avranno la visione e il coraggio per farlo.

Una questione prima politica che tecnica

Per quanto le tecnologie siano in fermento, il cantiere dell’euro digitale è ancora fermo in attesa del via libera legislativo. La BCE punta a ottenerlo entro la metà del prossimo anno, con obiettivo di lancio attorno al 2029. Una timeline lunga, certo, ma inevitabile. Una valuta non è un’app: è un patto sociale codificato in regole e infrastrutture. Meglio un anno in più di dibattito che un rollout frettoloso che rischi di incrinare la fiducia. I contratti, intanto, restano a consumo: i fornitori verranno pagati soltanto quando il progetto entrerà nella fase esecutiva. Una scelta che segnala prudenza, ma anche consapevolezza che il futuro della moneta europea non si scrive in laboratorio, bensì nelle aule parlamentari e nei confronti politici.

Perché Feedzai è una scelta politica oltre che tecnica

Feedzai non è un colosso globale, ma una fintech portoghese che processa oltre 8.000 miliardi di dollari di pagamenti ogni anno per clienti come Novobanco e Wio Bank. La sua selezione invia un messaggio preciso: l’Europa non deve sempre guardare a Silicon Valley o a Wall Street per trovare soluzioni tecnologiche all’avanguardia. Anche nei margini della mappa ci sono campioni capaci di competere a livello internazionale. La recente raccolta di 75 milioni di dollari rafforza la sua posizione, permettendo investimenti in ricerca e sviluppo proprio mentre si appresta a entrare nel cuore del progetto europeo più ambizioso del decennio. Non è solo tecnologia: è un segnale di fiducia nell’innovazione nata dentro i confini europei.

Tre nodi ancora aperti

Tre sono i punti critici che determineranno il destino dell’euro digitale:

1. Esperienza utente: se pagare in euro digitale sarà meno semplice che usare carta o smartphone, l’adozione resterà marginale. La user experience è moneta
2. Interoperabilità: il wallet BCE dovrà dialogare senza frizioni con circuiti privati e sistemi internazionali. Chiudersi in un ecosistema isolato significherebbe condannarsi all’irrilevanza
3. Governance dei dati: chi avrà accesso, con quali limiti e per quali finalità? Senza regole chiare, la diffidenza dei cittadini rischia di soffocare l’entusiasmo politico.

Tra ambizione e rischio, l’Europa si gioca la sovranità

Il progetto dell’euro digitale non è un esercizio accademico né un vezzo tecnologico: è il tentativo di ridisegnare i rapporti di forza globali nel campo dei pagamenti. Con l’affidamento a Feedzai, la BCE dimostra che vuole giocare la partita sul terreno dell’innovazione, puntando su un modello che non è solo tecnico, ma anche politico. Se l’esperimento riuscirà, l’Europa avrà finalmente un’infrastruttura sovrana, capace di resistere alle pressioni esterne e di offrire ai cittadini un nuovo strumento di fiducia. Se fallirà, sarà perché avrà dimenticato che la moneta non è mai solo un mezzo di pagamento: è il cuore del contratto sociale. Ed è lì, nel punto di incontro fra fiducia, sicurezza e libertà, che l’euro digitale sarà giudicato.

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Dopo sei anni di dibattiti, i ministri delle Finanze dell’UE cercano un accordo per lanciare un euro digitale garantito dalla BCE. L’obiettivo è ridurre la dipendenza dai circuiti statunitensi e rafforzare l’autonomia strategica europea nei pagamenti.

A Bruxelles lo chiamano “digital euro”, ma dietro questa formula tecnica si nasconde molto più di un portafoglio elettronico. È la sfida dell’autonomia finanziaria europea. Per anni il progetto è rimasto intrappolato in tavoli di lavoro, rallentato da diffidenze politiche e resistenze bancarie. Oggi, però, lo scenario è cambiato: guerre commerciali, crisi energetiche e conflitti geopolitici hanno reso evidente un concetto scomodo ma ineludibile — l’Europa dipende ancora troppo da altri per infrastrutture vitali.

E tra queste infrastrutture ci sono i pagamenti digitali, un settore in cui gli americani Visa, Mastercard e PayPal continuano a dettare legge.

La posta in gioco: la sovranità economica

Il ministro spagnolo dell’Economia, Carlos Cuerpo, non ha usato mezzi termini: “Dobbiamo procedere con un nostro sistema di pagamenti digitali per ridurre la dipendenza da altri fornitori”.

Il punto non è solo avere un nuovo strumento di pagamento, ma garantire che milioni di transazioni quotidiane non dipendano più da regole fissate altrove. Perché chi controlla le infrastrutture dei pagamenti controlla anche una parte cruciale della vita economica di un continente.

Il dibattito sul digital euro non riguarda, dunque, soltanto banche, tecnologie o mercati: tocca il cuore del progetto europeo, la sua capacità di diventare un soggetto autonomo nel mondo digitale e finanziario.

Sei anni di rinvii e resistenze

Il progetto del digital euro è nato ufficialmente sei anni fa, ma da allora è rimasto impantanato. La Commissione europea ha presentato una proposta legislativa già nel 2023, ma il Parlamento non l’ha mai approvata.

Dietro questa lentezza si nascondono due ordini di resistenze. Da un lato, chi ritiene che i dettagli tecnici non siano sufficientemente chiari e teme conseguenze impreviste. Dall’altro, le banche commerciali, che vedono nella moneta digitale un rischio diretto: se i cittadini potessero depositare i propri risparmi in un portafoglio elettronico della BCE, gli istituti perderebbero raccolta e stabilità. In caso di crisi, lo scenario peggiore è quello di corse digitali agli sportelli, con flussi immediati verso il wallet della banca centrale.

La visione della BCE e della Commissione

Nonostante le paure, la Banca centrale europea e la Commissione restano convinte. Il digital euro non vuole sostituire le banche, ma integrarle, offrendo una garanzia di base: un wallet digitale sicuro, garantito dall‘Unione europea, da usare per gli acquisti quotidiani o online.

“È importante rafforzare l’autonomia strategica dell’Europa e non dover dipendere da schemi di pagamento stranieri”, ha dichiarato il commissario all’Economia Valdis Dombrovskis.

Nella visione della BCE, l’istituzione fornirà l’architettura centrale, mentre il settore privato — banche, fintech, operatori tecnologici — svilupperà applicazioni e servizi. Una collaborazione pubblico-privato che, sulla carta, potrebbe ridisegnare il panorama dei pagamenti in Europa.

Il rischio di arrivare tardi

Ma il tempo stringe. La BCE stima che, una volta approvata la legislazione, serviranno due anni e mezzo o tre per rendere operativo il digital euro. Una finestra che rischia di essere troppo lunga.

Nel frattempo, la Cina ha già testato il proprio yuan digitale, gli Stati Uniti stanno valutando ipotesi simili, e decine di Paesi hanno lanciato progetti di CBDC (Central Bank Digital Currencies). Se l’Europa arriverà ultima, rischierà di doversi adattare a standard globali fissati da altri, perdendo la possibilità di dettare regole.

Il paradosso è evidente: l’Unione, nata per creare un mercato unico, rischia di presentarsi divisa e in ritardo proprio nel campo che definirà i mercati del futuro.

Una scommessa politica e culturale

Il digital euro non è solo una questione di tecnologia. È una scommessa politica sull’identità europea. Come la moneta unica ha rappresentato un passo decisivo verso l’integrazione economica, così il wallet digitale potrebbe diventare un simbolo del ruolo dell’UE nel mondo digitale.

Ma questo simbolo dovrà parlare ai cittadini. Perché se gli europei non percepiranno un vantaggio concreto rispetto a Visa, Mastercard o PayPal, il progetto rischierà di restare confinato ai palazzi di Bruxelles.

Serve una narrazione chiara: il digital euro non deve sembrare un’imposizione burocratica, ma uno strumento che aumenta sicurezza, trasparenza e inclusione.

Il bivio europeo

Il digital euro rappresenta uno dei test più importanti per l’Europa contemporanea. Se Bruxelles riuscirà a superare paure bancarie, divisioni politiche e lentezze legislative, potrà finalmente dotarsi di uno strumento capace di garantire sovranità finanziaria in un’epoca di competizione globale.

Se, invece, prevarranno rinvii e compromessi al ribasso, l’euro digitale rischierà di trasformarsi in una grande occasione mancata. E con essa, l’Europa rischia di confermare la sua immagine di potenza che discute molto ma decide poco, lasciando ad altri il controllo delle infrastrutture strategiche.

In un mondo dove il potere passa attraverso i flussi digitali — dati, energia, denaro — il digital euro è più di un progetto tecnico. È una cartina di tornasole della volontà europea di scegliere tra due destini: essere sovrana e protagonista o restare dipendente e marginale.

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La BCE avanza verso l’euro digitale, esplorando la blockchain per potenziare il sistema finanziario europeo. Nondimeno, mantiene un certo scetticismo sul Bitcoin, ritenendolo, a ragione, instabile. Il progetto si articola in due fasi e punta su sicurezza e interoperabilità, mentre il dibattito sull’innovazione prosegue.

La BCE esplora la blockchain tra ambizioni e incertezze

La Banca Centrale Europea (BCE) sta già valutando l’introduzione di una valuta digitale della banca centrale, l’euro digitale. Un’idea ambiziosa e potenzialmente rivoluzionaria. La tecnologia blockchain, con la sua capacità di garantire tracciabilità e sicurezza, potrebbe giocare un ruolo determinante in questo processo. Eppure, il cammino verso l’adozione di queste innovazioni non è affatto lineare. È tortuoso, disseminato di ostacoli e incognite.

In un comunicato stampa recentemente pubblicato, la BCE ha riaffermato il proprio impegno nell’integrazione di tecnologie innovative e soluzioni destinate a migliorare la vita degli utenti finali, a rendere le transazioni più rapide, più efficienti, più sicure.
L’Eurosistema – si legge nella nota – intende favorire l’uso di strumenti all’avanguardia nelle proprie infrastrutture di mercato, garantendo al tempo stesso la stabilità e l’affidabilità del sistema centrale di pagamenti e transazioni finanziarie dell’Eurozona. Per realizzare questa visione, continuerà a esplorare le nuove tecnologie e a rafforzare il dialogo con stakeholder pubblici e privati.

L’intento è chiaro: innovare, senza mai mettere a rischio la sicurezza. Il miglioramento dell’efficienza del mercato finanziario europeo passa attraverso strumenti sofisticati, soluzioni che – se implementate correttamente – potrebbero plasmare un ecosistema più armonizzato, più integrato, più resiliente. Ma quali saranno gli ostacoli da superare? Come si potranno conciliare queste trasformazioni con le strutture già esistenti? E soprattutto: quale ruolo avrà la BCE nel futuro digitale dell’Europa?

La spinta della BCE verso la blockchain potrebbe aprire la strada all’euro digitale

La settimana scorsa, la BCE ha ribadito con fermezza la propria intenzione di sviluppare un sistema di pagamenti basato sulla blockchain, avanzando con decisione verso l’introduzione di una valuta digitale della banca centrale. Un cambiamento epocale. Un tassello fondamentale nella modernizzazione dell’infrastruttura finanziaria della zona euro e un passo necessario per garantire la sovranità monetaria dell’Europa in un mondo sempre più digitalizzato.

Il nuovo progetto della BCE si articolerà in due fasi. La prima prevede la creazione di una piattaforma di pagamenti capace di facilitare i regolamenti in denaro della banca centrale, assicurando al contempo un’interoperabilità totale con TARGET, il sistema di regolamento lordo in tempo reale dell’Eurozona. Una condizione essenziale, necessaria per garantire il flusso costante di contante, titoli, garanzie in tutta l’area euro.

La seconda fase porterà il progetto a un livello superiore. Sarà più strutturata, più integrata, più robusta. L’obiettivo? Un sistema di regolamento delle transazioni basato interamente su blockchain. Un salto in avanti, un impegno ambizioso. La BCE intende sfruttare le nuove tecnologie per rafforzare la sicurezza, aumentare l’efficienza, garantire la trasparenza dei mercati finanziari europei.

In questo contesto, l’Europa punta a ottenere un’indipendenza strategica da colossi finanziari internazionali, spesso non europei, che oggi dominano il mercato dei pagamenti digitali. Un euro digitale permetterebbe di ridurre questa dipendenza, rafforzando la sovranità monetaria e la sicurezza delle transazioni. E non solo: in termini di politica monetaria, una valuta digitale potrebbe rendere più efficace la trasmissione delle misure economiche, offrendo strumenti nuovi per stimolare la crescita e affrontare eventuali crisi finanziarie.

La strada verso l’euro digitale: tra innovazione e prudenza

Il dibattito sull’euro digitale non è nuovo. Già nel 2020 se ne discuteva. Nel 2021 hanno preso il via studi concreti. Nel 2023, la BCE ha delineato le priorità per la prima fase del progetto, ponendo le fondamenta per un cambiamento destinato a lasciare il segno. L’obiettivo finale? Rafforzare la resilienza economica della zona euro, ridurre la dipendenza da fornitori di servizi di pagamento non europei, consolidare il ruolo dell’euro nell’economia digitale globale.

Eppure, blockchain non significa criptovalute. Su questo punto, la BCE è stata chiara. Christine Lagarde ha espresso forti riserve sul Bitcoin, respingendo l’idea che possa diventare una riserva di valore per gli Stati membri. Troppo volatile, troppo instabile, troppo rischioso. Legato a fenomeni speculativi e, spesso, anche a dinamiche opache.

La BCE procede con prudenza, ma il percorso verso l’euro digitale è segnato. Il dialogo con gli stakeholder pubblici e privati sarà essenziale.

L’Eurosistema si espande: nuove prospettive per il regolamento delle transazioni DLT in moneta della banca centrale

Il Consiglio direttivo della BCE ha deciso di ampliare l’iniziativa per il regolamento delle transazioni registrate su tecnologia a registro distribuito (DLT). Da un lato, lo sviluppo di una soluzione che garantisca l’interoperabilità con le infrastrutture esistenti. Dall’altro, l’analisi di un’integrazione più profonda, più strutturata, capace di ridisegnare l’architettura finanziaria europea.

L’Eurosistema non resterà spettatore. Si prepara a costruire una piattaforma solida, efficiente, sicura. Un sistema che dialoghi con TARGET, senza fratture, senza discontinuità.

Un mercato europeo per gli asset digitali è sempre più vicino. Il progetto si fonda su basi concrete: tra maggio e novembre 2024, 64 attori chiave – banche centrali, operatori finanziari, gestori di piattaforme DLT – hanno condotto oltre 50 test ed esperimenti.

L’Europa accelera. Il futuro digitale è alle porte e la moneta digitale non è più un’ipotesi: è un traguardo e una necessità.

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